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美银证券发表报告指，即使市场对内地及香港通关的乐观情绪正在增强，但该行认为市场忽略了国泰(0293.HK)货运业务的不确定性，并指整体去年下半年EBIT按年下跌是受到货运拖累的第一个迹象。该行表示，随着货运疲软、以及供应正常化，预料对公司今年EBIT压力更大。

该行表示，将国泰去年业绩预测下调至亏损40亿港元，以反映公司去年表现逊于指引，但维持对2023年至24年预测大致上维持不变，主要是股权回报率恢复到4%至5%，以及疲软的货运表现被客运复甦所抵销。将其目标价由6.9港元下调至6.5港元，重申“跑输大市”评级。

关键词： 正在增强 发表报告 不确定性